El periódico británico Financial Times reveló una venta masiva de bonos del Tesoro estadounidense por parte de instituciones oficiales, un grupo compuesto principalmente por bancos centrales, pero que también incluye gobiernos e instituciones internacionales. Las tenencias depositadas en el Banco de la Reserva Federal de Nueva York han disminuido en 82.000 millones de dólares desde el 25 de febrero hasta alcanzar los 2,7 billones de dólares.
Esta fuerte caída, la mayor en 14 años, pone de manifiesto la magnitud de la inestabilidad que ha afectado a los mercados financieros mundiales desde el inicio de la guerra hace un mes, y los consiguientes precios récord de la energía provocados por las restricciones en el estrecho de Ormuz, la vía marítima vital cuyo cierre ha desencadenado la peor crisis de suministro de petróleo, además de perturbar la situación financiera de los países que dependen de las importaciones de petróleo.
Agotamiento de las reservas para hacer frente a los altos precios de la energía
En este contexto, Megan Swiper, estratega de tipos de interés de Bank of America, señaló que el sector oficial extranjero está vendiendo abiertamente bonos del Tesoro para respaldar las monedas locales.
Brad Setser, investigador del Consejo de Relaciones Exteriores especializado en el estudio de las tenencias de bonos del Tesoro estadounidense por parte de países extranjeros, confirmó que es probable que países importadores de petróleo como Turquía, India y Tailandia se encuentren entre los vendedores de bonos del Tesoro, dado el alto costo del petróleo denominado en dólares.
Datos oficiales mostraron que solo el banco central turco vendió bonos gubernamentales extranjeros por valor de 22.000 millones de dólares de sus reservas desde el 27 de febrero, un día antes del inicio de la guerra con Irán. Datos independientes de los bancos centrales de Tailandia e India también muestran que han vendido reservas de divisas desde el comienzo de la guerra en un intento por frenar el colapso de sus monedas locales y aliviar la carga financiera de los hogares.
Setser afirmó: “Muchos países no desean que sus monedas se deprecien aún más, ya que esto elevaría el precio del petróleo en la moneda local, lo que implicaría un mayor apoyo financiero o un empeoramiento de la carga financiera para los hogares. De ahí la decisión generalizada de intervenir en el mercado de divisas para intentar limitar la depreciación de la moneda y el aumento de los precios del petróleo en la moneda local”.
Esta fuga de activos estadounidenses se produce en un momento en que los bancos centrales intervienen en los mercados de divisas para frenar la inflación importada, una medida que inevitablemente implica deshacerse del dólar estadounidense y sus bonos.
Los observadores creen que esta tendencia refleja la renuencia de los países a asumir los costos exorbitantes del apoyo financiero derivados de las repercusiones del conflicto en la región, lo que pone a prueba la “soberanía financiera” de Washington ante las nuevas estrategias de disuasión impuestas por Teherán en los ámbitos militar y económico.
Fuente: Al-Mayadeen